導(dǎo)讀：紫光國(guó)微，中國(guó)安全芯片領(lǐng)導(dǎo)者，目前行情剛剛啟動(dòng)，值得關(guān)注。

      

  （綜合自百度百科 同花順金融研究中心 驅(qū)動(dòng)中國(guó) 安信證券研究）

　　有人問紫光國(guó)微在中國(guó)的地位，這個(gè)問題真不好回答，還是匯總了一些報(bào)道，大家一起來(lái)看看吧。

　　紫光國(guó)芯微電子股份有限公司，簡(jiǎn)稱紫光國(guó)微。是紫光集團(tuán)有限公司旗下的半導(dǎo)體行業(yè)上市公司， 專注于集成電路芯片設(shè)計(jì)開發(fā)業(yè)務(wù)，是集成電路芯片產(chǎn)品和解決方案的提供商，產(chǎn)品及應(yīng)用遍及國(guó)內(nèi)外，在智能安全芯片、高穩(wěn)定存儲(chǔ)器芯片、安全自主FPGA、功率半導(dǎo)體器件、超穩(wěn)晶體頻率器件等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域已形成領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)和市場(chǎng)地位。

　　2001年成立

　　2005年在深圳上市

　　2018年5月7日，紫光國(guó)芯公告，經(jīng)公司申請(qǐng)，并經(jīng)深圳證券交易所核準(zhǔn)，自2018年5月8日起，公司中文證券簡(jiǎn)稱由“紫光國(guó)芯”變更為“紫光國(guó)微”

　　經(jīng)過幾輪注資收購(gòu)后，2018年更名為“紫光國(guó)芯微電子股份有限公司”，是紫光集團(tuán)旗下“芯云戰(zhàn)略”核心上市公司，主要業(yè)務(wù)為集成電路芯片設(shè)計(jì)與銷售，包括智能安全芯片、特種集成電路、存儲(chǔ)器芯片和晶體等半導(dǎo)體芯片。

　　2019年，紫光國(guó)微研發(fā)推出5G超級(jí)SIM卡。于12月正式首銷上市。

　　日前，太平洋證券股份有限公司上調(diào)紫光國(guó)微評(píng)級(jí)，我們可以從券商的角度看出一端倪。

　　公司2020年4月2日發(fā)布2019年年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.30億元，同比增長(zhǎng)39.54%；歸母凈利潤(rùn)為4.06億元，同比增長(zhǎng)16.61%；扣非凈利潤(rùn)為3.87億元，同比增長(zhǎng)98.19%。

　　2020年4月2日，太平洋證券股份有限公司發(fā)布研報(bào)，上調(diào)紫光國(guó)微評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)由“增持”調(diào)整為“買入”。

　　該研報(bào)摘要表示：

　　Q1盈利大幅增長(zhǎng)，聯(lián)盛并表增厚公司業(yè)績(jī)。公司預(yù)計(jì)2020年Q1實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.74-2.08億，同比增長(zhǎng)160%-210%，為全年高增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。我們預(yù)計(jì)收購(gòu)聯(lián)盛有望在2020年7月落地，聯(lián)盛旗下Linxens是卡類連接材料供應(yīng)商，將打通上下游，成為市場(chǎng)壟斷者。我們預(yù)計(jì)聯(lián)盛并表之后每年帶來(lái)新增利潤(rùn)10億，將大幅增厚公司業(yè)績(jī)。

　　紫光國(guó)微是最具潛力的安全芯片領(lǐng)導(dǎo)者

　　紫光國(guó)微的金融支付安全產(chǎn)品為智能安全芯片最大亮點(diǎn)，后續(xù)并購(gòu)加速開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)：2019年，智能安全芯片業(yè)務(wù)收入達(dá)13.21億元，同比增長(zhǎng)27.50%。報(bào)告期內(nèi)，公司金融支付安全產(chǎn)品市場(chǎng)取得長(zhǎng)足進(jìn)步，成為年度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最大亮點(diǎn)。隨著國(guó)產(chǎn)銀行IC卡芯片的全面推廣應(yīng)用，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額大幅提高。公司憑借優(yōu)異的產(chǎn)品和積極的市場(chǎng)策略，占據(jù)了領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。

　　除此之外，公司2018年12約28日公告稱籌劃以發(fā)行股份的方式購(gòu)買北京紫光聯(lián)盛科技有限公司100%股權(quán)，并購(gòu)?fù)瓿珊?，上市公司將間接控制全球智能卡微連接器的領(lǐng)導(dǎo)者法國(guó)Linxens公司，截至年報(bào)披露日，該事項(xiàng)正在有序進(jìn)行中。

　　第一。 多年來(lái)的研發(fā)投入，持續(xù)加大。

　　水漲船高，紫光國(guó)微2019年研發(fā)投入同樣創(chuàng)新高，達(dá)到5.75億元，占總營(yíng)收16.78%，而在2019年研發(fā)投入高達(dá)20%以上。研發(fā)人員超過了1100人，占據(jù)了公司總?cè)藬?shù)80%?？梢?，企業(yè)要想快速賺錢，還是要前期研發(fā)方面多投入，這是最快的一條捷徑。

　　目前，紫光國(guó)微申請(qǐng)的各項(xiàng)專利累計(jì)超過一千項(xiàng)，曾獲得國(guó)家科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)、二等獎(jiǎng)，國(guó)家技術(shù)發(fā)明二等獎(jiǎng)。作為一家上市公司，紫光國(guó)微已連續(xù)6年深交所年度信息披露考核為A，多次獲得年度最受投資者尊重百?gòu)?qiáng)上市公司稱號(hào)。

　　第二。 未來(lái)每個(gè)人都需要一張超級(jí)SIM卡。

　　目前，該公司押寶的5G超級(jí)SIM卡、安全智能鎖、汽車電子、無(wú)線充電產(chǎn)品等業(yè)務(wù)，數(shù)字貨幣、網(wǎng)上身份認(rèn)證、5G物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新業(yè)務(wù)，正在落地生根，開花結(jié)果。

　　就拿5G超級(jí)SIM卡業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，受到了用戶和電信運(yùn)營(yíng)商推崇，稱之為SIM卡“新物種”。

　　相比內(nèi)存僅有幾百K傳統(tǒng)SIM卡，5G超級(jí)SIM卡將內(nèi)存一口氣提升了幾十萬(wàn)倍，從而能夠挖掘出SIM卡潛藏的實(shí)力。

　　2019年年底，5G超級(jí)SIM卡已在廣東聯(lián)通上市，分別為32G和64G兩個(gè)版本。不到三個(gè)月的時(shí)間里，5G超級(jí)SIM卡在北京、廣東、湖南、山西、江蘇等省份實(shí)現(xiàn)落地。為電信運(yùn)營(yíng)商穩(wěn)定用戶，利用大容量存儲(chǔ)增加用戶黏性，降低用戶離網(wǎng)率。

　　紫光集團(tuán)全球執(zhí)行副總裁、紫光國(guó)微總裁馬道杰曾認(rèn)為，5G超級(jí)SIM卡是一個(gè)全新的產(chǎn)品，將為運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)革命性的改變，讓通信管道更有價(jià)值，未來(lái)每個(gè)人都需要一張超級(jí)SIM卡。

　　紫光國(guó)微SIM卡業(yè)務(wù)，已深入到千家萬(wàn)戶。在中國(guó)SIM卡、居民健康卡、新一代交通卡芯片以及身份證讀頭、POS機(jī)SE芯片市場(chǎng)份額中，均位列第一。

　　手機(jī)SIM卡市場(chǎng)更大。來(lái)自工信部披露數(shù)據(jù)，在2018年中國(guó)手機(jī)用戶就已達(dá)到15.7億戶，凈增用戶數(shù)量更是達(dá)到了1.69億戶。相當(dāng)于每年會(huì)消耗近2億張SIM卡，這還不包含補(bǔ)號(hào)、升級(jí)、更換運(yùn)營(yíng)商的用戶。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，在全球SIM芯片市場(chǎng)中，紫光國(guó)微市場(chǎng)份額占據(jù)第二，海外出貨量超50%。

　　第三。 承擔(dān)起紫光集團(tuán)芯云戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)，聚焦安全芯片。

　　目前，中國(guó)二代居民身份證芯片，25%份額由紫光國(guó)微生產(chǎn)，也就是說(shuō)，中國(guó)每四個(gè)人的身份證，其中有一個(gè)身份證芯片來(lái)自紫光國(guó)微。在中國(guó)，居民身份證是唯一的身份證明，可見，其在安全方面責(zé)任重大。

　　另外，超級(jí)SIM卡還準(zhǔn)備了一鍵換機(jī)、資料安全兩個(gè)殺手锏。通過內(nèi)置同名的手機(jī)應(yīng)用，超級(jí)SIM卡可以將通訊錄、照片、應(yīng)用等資料一鍵備份或還原?？▋?nèi)搭載具備銀聯(lián)安全和國(guó)密二級(jí)等安全資質(zhì)的紫光國(guó)微自研安全芯片，在本地存儲(chǔ)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)了安全措施。

　　紫光國(guó)微在安全物聯(lián)、安全支付、安全車聯(lián)、安全存儲(chǔ)等領(lǐng)域具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品及應(yīng)用遍及國(guó)內(nèi)外，安全芯片全球出貨逾百億顆。

　　第四。收購(gòu)智能卡芯片“隱形冠軍”Linxens，分享5G新終端紅利。根據(jù)定增預(yù)案，公司擬通過發(fā)行股份的方式購(gòu)買紫光聯(lián)盛100%股權(quán)，并將Linxens集團(tuán)納入并表范圍。本次交易對(duì)價(jià)為180億元，擬發(fā)行股份總量5.07億股，發(fā)行價(jià)格為35.51元/股。交易對(duì)方業(yè)績(jī)承諾為：紫光聯(lián)盛凈利潤(rùn)（未考慮所得稅）2020年~2021年累計(jì)值不低于7.88億元、18.47億元和32.32億元。Linxens是法國(guó)微連接器跨國(guó)龍頭，近年Linxens業(yè)務(wù)逐漸擴(kuò)展至RFID嵌體、天線及模組封測(cè)等核心環(huán)節(jié)，并購(gòu)后將大幅增強(qiáng)公司智能安全芯片領(lǐng)域?qū)嵙Α?/p>

　　而且一方面，5G龐大的基站網(wǎng)絡(luò)對(duì)于設(shè)備、電力等配套需求，新能源汽車市場(chǎng)快速發(fā)展對(duì)于充電樁建設(shè)的需求等一系列產(chǎn)業(yè)鏈需求將會(huì)催生半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)爆發(fā)。

　　另一方面，“新基建”有望加速我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。而在這其中，功率半導(dǎo)體器件可應(yīng)用于新基建七大領(lǐng)域，它是我國(guó)汽車工業(yè)、高鐵、電網(wǎng)輸電等系統(tǒng)應(yīng)用的上游核心零部件，戰(zhàn)略地位突出。

　　通過財(cái)報(bào)可以看出，幾年來(lái)，紫光國(guó)微在5G、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，信息安全的布局已提前布局。站在5G、AI、新基建政策的風(fēng)口，背靠紫光集團(tuán)，加上多年的技術(shù)研發(fā)積累，對(duì)未來(lái)做出超乎常規(guī)的增長(zhǎng)預(yù)期，也在情理之中。

　　紫光國(guó)微獲得榮譽(yù)

　　2018年公司榮獲“全景投資者關(guān)系金獎(jiǎng)”

　　2018年公司榮獲中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)、中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司認(rèn)定的“2017年度最受投資者尊重的百?gòu)?qiáng)上市公司”

　　2018年中國(guó)IC設(shè)計(jì)企業(yè)營(yíng)收排名榜紫光國(guó)微位列前十

　　2019年紫光國(guó)微榮獲“2019年度中國(guó)上市公司實(shí)業(yè)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”

　　2019年紫光國(guó)微被評(píng)為“最具成長(zhǎng)性5G產(chǎn)業(yè)上市公司”，榮登2019中國(guó)上市公司口碑榜。

　　2019年紫光國(guó)微旗下紫光同芯攬獲“中國(guó)芯優(yōu)秀技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品”獎(jiǎng)

　　2019年紫光國(guó)微旗下紫光同創(chuàng)斬獲“中國(guó)芯·優(yōu)秀市場(chǎng)表現(xiàn)產(chǎn)品”獎(jiǎng)

　　2019年紫光國(guó)微旗下紫光同芯榮膺年度最有影響力物聯(lián)網(wǎng)安全企業(yè)獎(jiǎng)

　　2019年紫光國(guó)微旗下紫光同創(chuàng)獲SZSIA2018年最具技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)獎(jiǎng)