日上集團(tuán)(002593)2月21日晚間發(fā)布公告，對(duì)非公開(kāi)發(fā)行股票方案的發(fā)行方式和發(fā)行時(shí)間、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行對(duì)象及認(rèn)購(gòu)方式、定價(jià)基準(zhǔn)日與發(fā)行價(jià)格和發(fā)行股份限售期進(jìn)行調(diào)整。其中，發(fā)行價(jià)格調(diào)整為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%。此前公司發(fā)布的相關(guān)公告為：發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%。

　　同日，日上集團(tuán)還發(fā)布了《關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金運(yùn)用可行性分析報(bào)告》(下稱《分析報(bào)告》)。

 

  《分析報(bào)告》預(yù)計(jì)將“再造一個(gè)日上集團(tuán)”

　　日上集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋼結(jié)構(gòu)及汽車車輪的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售。此次擬募資7.1億元，計(jì)劃投資于輕量化鍛造鋁合金輪轂智能制造項(xiàng)目。

　　日上集團(tuán)在《分析報(bào)告》中表示，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，公司擬通過(guò)本次募投項(xiàng)目的實(shí)施完善汽車車輪產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，提升公司的整體盈利能力和在汽車車輪行業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)“再造一個(gè)日上集團(tuán)”的戰(zhàn)略愿景。

　　按照日上集團(tuán)的測(cè)算，在鍛造鋁合金輪轂一期項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，本次輕量化鍛造鋁合金輪轂智能制造項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，合計(jì)可實(shí)現(xiàn)150萬(wàn)只鋁合金輪轂的年產(chǎn)能，在國(guó)內(nèi)外同行業(yè)形成明顯的規(guī)模化優(yōu)勢(shì)。保守估計(jì)，公司本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增年銷售收入將超過(guò)10億元，年新增凈利潤(rùn)將超過(guò)1億元。

　　根據(jù)日上集團(tuán)公布的財(cái)報(bào)，公司2016年、2017年和2018年凈利潤(rùn)分別為6884萬(wàn)元、6785萬(wàn)元、8161萬(wàn)元，同比增幅分別為96.49%、-1.45%和20.29%。2019年前三季度公司凈利潤(rùn)為6350萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3.2%。

 

　　汽車行業(yè)仍在“過(guò)冬”

　　2月24日，日上集團(tuán)發(fā)布公告后首個(gè)交易日以3.66報(bào)收，下跌0.81%。相比2019年，日上集團(tuán)股價(jià)累計(jì)下跌了5.67%，明顯落后于同期中小板指數(shù)13.9%的漲幅。

　　根據(jù)日上集團(tuán)發(fā)布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司毛利率約為14%，凈利率僅為3%左右。

　　2月18日，興業(yè)證券發(fā)布的汽車行業(yè)月報(bào)認(rèn)為，根據(jù)中汽協(xié)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，汽車產(chǎn)銷環(huán)比分別下降33.5%和27%，同比分別下降24.6%和18%。而受疫情影響，2月份銷售承壓更大。

　　另?yè)?jù)平安證券2020年1月22日發(fā)布的2019年汽車行業(yè)研究報(bào)告，2019年汽車銷量下滑了8.2%。報(bào)告預(yù)計(jì)2020年銷量下滑0.6%，中期看行業(yè)將處于“平臺(tái)期”。

　　報(bào)告同時(shí)認(rèn)為，隨著低端產(chǎn)能去化，產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)增加，配件企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變慢，壞賬風(fēng)險(xiǎn)增加。“中長(zhǎng)期看全面的消費(fèi)刺激政策或?qū)⒉辉俪霈F(xiàn)，未來(lái)汽車業(yè)政策總體原則是更開(kāi)放、更市場(chǎng)化、更環(huán)保，企業(yè)將出于一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的行業(yè)環(huán)境。”

　　對(duì)此，有市場(chǎng)資深人士表示，由于證監(jiān)會(huì)最近放寬了再融資政策，加之市場(chǎng)明顯回暖，上市公司紛紛對(duì)之前的融資方案進(jìn)行了調(diào)整。但是，調(diào)整后的融資方案無(wú)論描繪的藍(lán)圖多么宏偉，最終還是要接受市場(chǎng)的檢驗(yàn)。