德爾股份(300473)3月31日晚發(fā)布2020年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，公司擬非公開發(fā)行不超過3400萬股(含本數(shù))，募集資金總額不超過9億元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費用后將全部用于機電一體化汽車部件建設(shè)項目、汽車電子產(chǎn)業(yè)化項目、新型汽車部件產(chǎn)業(yè)化項目和歸還銀行貸款。

　　 據(jù)悉，德爾股份作為汽車零部件系統(tǒng)供應(yīng)商，公司緊跟汽車電動化、新能源化、智能化發(fā)展趨勢，已實現(xiàn)泵及電泵類產(chǎn)品、電機電控及智能駕駛輔助系統(tǒng)產(chǎn)品、降噪(NVH)隔熱及輕量化類產(chǎn)品在國內(nèi)外整機廠商的廣泛應(yīng)用，并積極布局氫燃料電池、全固態(tài)電池(ASSB)等產(chǎn)品領(lǐng)域。

   德爾股份總部位于遼寧阜新，國內(nèi)已在長春、沈陽、深圳、上海、常州、廊坊、等地設(shè)立子公司及生產(chǎn)基地，輻射東北、長三角、珠三角和京津冀市場，覆蓋主要汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域，能夠為整車客戶提供快速響應(yīng)的產(chǎn)品及服務(wù)。

　　本次募投項目的建設(shè)地點分別位于阜新、深圳、常州，其中阜新系公司總部，主營電泵及泵類產(chǎn)品，輻射全國并出口美國；深圳系公司位于珠三角的生產(chǎn)基地，主要對內(nèi)配套及對外提供各類汽車電子產(chǎn)品；常州系公司正在建設(shè)中的長三角生產(chǎn)基地，主營電子水泵、電子執(zhí)行器等各類新型汽車部件。

　　根據(jù)國家工信部公布的《2019年汽車工業(yè)經(jīng)濟運行情況》，2019年我國汽車整車產(chǎn)銷量分別為2572.1萬輛和2576.9萬輛，自2009年以來連續(xù)11年位居世界第一，占全球汽車制造業(yè)的市場份額不斷上升。

　　但是，受行業(yè)周期、外部經(jīng)濟環(huán)境等因素的影響，近年來我國汽車市場增速放緩，2018年和2019年汽車產(chǎn)銷量出現(xiàn)同比下降。雖然短期內(nèi)我國汽車市場景氣度有所下滑，但是從中長期看，我國汽車市場預(yù)計仍有較大的發(fā)展空間。

　　在這樣的背景下，德爾股份擬繼續(xù)通過定增募資加碼主業(yè)，拓寬產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增強盈利及抗風(fēng)險能力。據(jù)了解，2017年度、2018年度，德爾股份收入中轉(zhuǎn)向系統(tǒng)及降噪(NVH)隔熱及輕量化產(chǎn)品的合計占比分別為92.74%、93.21%，產(chǎn)品多樣性不高、較為依賴轉(zhuǎn)向系統(tǒng)及降噪(NVH)隔熱及輕量化產(chǎn)品。

　　如果本次定增順利實施，那么德爾股份一方面能夠抓住汽車產(chǎn)業(yè)“智能化、集成化、輕量化”的發(fā)展機遇、打造新的利潤增長點，另一方面能夠更好應(yīng)對宏觀經(jīng)濟及汽車行業(yè)的波動、抵御傳統(tǒng)汽車市場增速放緩的系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　同時，德爾股份電泵及泵類產(chǎn)品、電機電控及汽車電子類產(chǎn)品、降噪(NVH)隔熱及輕量化之間在銷售、采購、研發(fā)等方面有著良好的協(xié)同效應(yīng)，本次發(fā)行有助于公司進一步拓寬產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、多樣化收入來源，各業(yè)務(wù)板塊協(xié)同效益的發(fā)揮有助于幫助公司提高收入規(guī)模及盈利能力，進而形成業(yè)務(wù)拓展方面的良性循環(huán)。

　　另外值得一提的是，自德爾股份2015年IPO以來，公司主要通過債務(wù)融資方式籌集發(fā)展資金，包括2017年收購CCI的并購貸款、2018年發(fā)行可轉(zhuǎn)債進行募投項目建設(shè)以及歷年來通過銀行貸款滿足生產(chǎn)經(jīng)營及投資擴產(chǎn)的資金需求，導(dǎo)致公司負債規(guī)模較大、資產(chǎn)負債率較高。

　　德爾股份本次定增募資中的的2億元用于歸還銀行貸款，有利于公司降低資產(chǎn)負債率、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、改善財務(wù)狀況，提高抵御風(fēng)險的能力。此外，通過歸還銀行貸款能夠幫助公司節(jié)約財務(wù)費用，按平均5%貸款利率測算能夠每年節(jié)約1000萬元財務(wù)費用(稅前)，有助于德爾股份提高盈利能力。